Ce problème est vu.
Heure : 2021-8-1-2021-8-31
Mots-clés : restrictions de production pour réduire le pool de rabais sur les matières premières
Ce guide des problèmes.
● Situation du marché : les prix ont fortement augmenté en raison de l'impact positif des restrictions de production.
●Analyse de l'offre : l'offre continue de se contracter et les stocks passent de la hausse à la baisse.
●Analyse de la demande : températures élevées et impact pluvieux, la performance de la demande est faible.
●Analyse des coûts : les matières premières ont en partie chuté, le soutien aux coûts s'est affaibli.
Analyse macro : la politique de croissance stable reste inchangée et l'industrie se développe de manière modérée.
Vue d'ensemble : En juillet, stimulés par les nouvelles sur la révision nationale et les restrictions de production, les prix nationaux de l'acier de construction ont marqué le début d'une tendance au rebond. Au cours de la période, de bonnes nouvelles macroéconomiques sont apparues fréquemment, notamment la mise en œuvre complète de la dégradation ; le sentiment spéculatif s'est à nouveau réchauffé, le marché à terme a fortement augmenté ; dans l'attente d'une réduction de la production, les aciéries augmentent fréquemment le prix départ usine. Les prix de l'acier ont augmenté pendant la contre-saison, plus que prévu, principalement en raison de la politique de réduction de la production d'acier brut dans de nombreux endroits les uns après les autres, certaines entreprises sidérurgiques ont commencé à réduire leur production, la pression de l'offre s'est atténuée après que le marché des capitaux a poussé le vague. Cependant, parallèlement à la hausse continue des prix, à la demande globalement faible, aux températures élevées et au temps pluvieux, la construction des projets d'ingénierie est entravée et le chiffre d'affaires du terminal a chuté de manière significative par rapport au mois dernier. L'offre et la demande ont tendance à s'affaiblir dans les deux sens, et notre jugement du mois dernier est fondamentalement le même, mais la contraction de l'offre a été infiniment amplifiée par le marché des capitaux, intensifiant les tensions sur le marché au comptant. Globalement, tout au long du mois de juillet, la hausse était attendue et le rôle du capital financier a été clairement démontré. Après le début du mois d'août, le schéma de contraction bidirectionnelle de l'offre et de la demande va changer : du côté de l'offre, en raison de la lourde tâche de compression de la production, certaines régions continueront d'élargir l'ampleur des restrictions de production et la production aura du mal à rebondir ; Du côté de la demande, avec le soulagement des conditions météorologiques extrêmes, la demande retardée devrait se redresser. Par conséquent, nous prévoyons qu'en août, la structure nationale de l'offre et de la demande d'acier de construction sera optimisée, les prix de l'acier et l'espace d'inertie à la hausse. Cependant, avec l'augmentation des restrictions de production, les prix récents du minerai de fer, de la ferraille et d'autres matières premières ont chuté dans une certaine mesure, le centre de gravité des coûts des aciéries devrait baisser, l'expansion des bénéfices après la puissance des restrictions de production ou affaibli (l'acier pour fours électriques n'est pas soumis aux restrictions administratives de production). En outre, certains ajustements de la politique de réduction des taxes à l'exportation de produits sidérurgiques réduiront le nombre d'exportations d'acier en Chine, et l'augmentation de la réglementation immobilière affectera le rythme de libération de la demande en aval. -On s'attend à ce que le prix des barres d'armature de haute qualité à Shanghai en août (sur la base de l'indice Xiben) se situe entre 5 500 et 5 800 yuans/tonne.
Bilan : les prix de l’acier ont fortement augmenté en juillet
I. Revue du marché
En juillet 2021, les prix nationaux de l'acier de construction ont fortement augmenté, et au 30 juillet, l'indice Westbourne Steel a clôturé à 5 570, en hausse de 480 par rapport à la fin du mois dernier.
Examen de juillet, bien que la demande traditionnelle hors saison, mais le marché intérieur de l'acier de construction contre-tendance plus élevée, la raison, principalement parce que le côté politique de maintenir lâche, le marché devrait être bon. Plus précisément, au premier semestre de l'année, avec la libération des restrictions de production et la spéculation du marché stimulée par l'ambiance, les prix nationaux globaux de l'acier de construction ont augmenté ; milieu, les aciéries ont souvent poussé à la hausse le prix départ usine, le marché autour de la formation de liens, les augmentations de prix pour se développer davantage ; tard, dans des températures élevées autour de la pluie et dans certaines zones sous l'influence des typhons, la construction du projet est bloquée, la libération de la demande du terminal est insuffisante, la hausse des prix s'est réduite. Dans l'ensemble, parce que l'offre de la contraction devrait continuer à se renforcer, le marché des capitaux a considérablement augmenté le prix au comptant, ce qui a finalement conduit les prix intérieurs de l'acier de construction en juillet à dépasser les attentes.
Prix intérieurs de l'acier de construction en juillet après une poussée significative, le marché d'août à la hausse si la tendance se poursuit ? Quels changements se produiront dans les fondamentaux de l’industrie ? Avec de nombreuses questions, ainsi que le rapport d'analyse du marché intérieur de l'acier de construction d'août.
Ⅱ, l'analyse de l'offre
1, analyse des stocks nationaux d'acier de construction de la situation actuelle
Au 30 juillet, le stock total des principales variétés d'acier nationales s'élevait à 15 481 400 tonnes, en hausse de 794 000 tonnes ou 5,4 % par rapport à fin juin et en baisse de 247 500 tonnes ou 1,6 % par rapport à la même période de l'année dernière. Parmi eux, les stocks de fils, de fils machine, de tôles laminées à chaud, laminées à froid et de tôles moyennes étaient respectivement de 8 355 700 tonnes, 1 651 100 tonnes, 2 996 800 tonnes, 1 119 800 tonnes et 1 286 000 tonnes. Outre une légère baisse des stocks de produits laminés à froid, les stocks des cinq autres principales variétés d'acier nationales ont augmenté dans une certaine mesure, mais pas de beaucoup.
Selon l'analyse des données, en juillet, l'offre et la demande sur le marché intérieur de l'acier ont doublé. Du côté de la demande: sous l'influence de facteurs hors saison, la demande des terminaux a été lente, le volume des transactions a considérablement diminué par rapport à juin, mais la demande spéculative du marché est relativement bonne. Côté offre : Après la politique de suppression de la production d’acier brut dans certaines provinces et villes, la réduction de l’offre devrait être forte. Considérant que les restrictions de production seront encore amplifiées après le début du mois d'août, tandis que la performance de la demande devrait s'améliorer, dans laquelle les stocks devraient être digérés.
2, analyse de la situation de l'approvisionnement intérieur en acier
Selon les dernières données de la China Steel Association, à la mi-juillet 2021, les principales entreprises sidérurgiques statistiques ont produit un total de 21 936 900 tonnes d'acier brut, 19 089 000 tonnes de fonte brute et 212 681 000 tonnes d'acier. La production quotidienne moyenne au cours de cette décennie, d'acier brut 2 193 700 tonnes, soit une augmentation de 2,62 % de ringgit et de 2,59 % sur un an ; fonte brute 1 908 900 tonnes, soit une augmentation de 2,63 % ringgit et une diminution de 0,01 % sur un an ; acier 2 126 800 tonnes, soit une augmentation de 8,35 % ringgit et de 4,29 % sur un an.
3, analyse du statut des importations et des exportations d'acier national
Selon les données de l'Administration générale des douanes, en juin 2021, la Chine a exporté 6,458 millions de tonnes d'acier, soit une augmentation de 1,1870 million de tonnes, soit 22,52 % ; croissance sur un an de 74,5% ; Janvier-Juin exportations totales d'acier de la Chine 37,382 millions de tonnes, soit une augmentation de 30,2%. Les importations chinoises d'acier en juin 1,252 millions de tonnes, en baisse de 33,4% ; Janvier-juin Importations totales de la Chine De janvier à juin, la Chine a importé un total de 7,349 millions de tonnes d'acier, en hausse de 0,1% sur un an.
4, l'offre prévue d'acier de construction le mois prochain
En juillet, sous l'influence de la politique nationale de réduction de la production, de nombreuses places ont été libérées pour réduire la tâche, une partie de la pression de l'offre régionale a considérablement diminué. Cependant, avec les prix de l'acier en forte hausse, les bénéfices de l'acier ont été réparés, le rythme de l'offre ralentissant de manière incohérente. Étant donné qu'après le début du mois d'août, les restrictions administratives sur la production vont encore augmenter, mais que les réductions de production basées sur le marché auront tendance à s'affaiblir, nous prévoyons que l'offre intérieure de matériaux de construction ne connaîtra pas de déclin précipité en août.
Ⅲ, la situation de la demande
1, analyse des tendances des ventes d'acier de construction à Shanghai
En juillet, la demande intérieure des terminaux a reculé par rapport à l'année précédente. Au milieu du mois, sous l'influence des températures élevées, la demande terminale a été faiblement libérée; Au cours du second semestre, l'Est de la Chine a souffert des typhons, certains entrepôts ont été fermés et les transactions sur le marché ont été entravées. Globalement, l'effet intersaison est très important, le chiffre d'affaires a nettement baissé depuis le ring. Cependant, après le début du mois d'août, la demande devrait légèrement s'améliorer : d'une part, le financement est relativement facile et la demande en retard au cours de la période précédente devrait être libérée ; d'autre part, les températures élevées s'atténuent et la consommation en aval devrait augmenter. Par conséquent, le marché a certaines attentes concernant la demande en août.
IV. Analyse des coûts
1, analyse du coût des matières premières
En juillet, les prix des matières premières ont baissé en partie. Selon les données surveillées par Xiben New Trunk Line, au 30 juillet, le prix départ usine des billettes de carbone ordinaires dans la région de Tangshan était de 5 270 yuans/tonne, en hausse de 360 yuans/tonne par rapport au prix à la fin du mois dernier ; le prix de la ferraille dans la région du Jiangsu était de 3 720 yuans/tonne, en hausse de 80 yuans/tonne par rapport à la fin du mois dernier ; le prix du coke secondaire dans la région du Shanxi était de 2 440 yuans/tonne, en baisse de 120 yuans/tonne par rapport au prix de la fin du mois dernier ; le prix du minerai de fer 65-66 dans la région de Tangshan était de 1 600 yuans/tonne. Le prix du concentré de minerai de fer à base sèche dans la région de Tangshan était de 1 600 RMB/tonne, en hausse de 50 RMB/tonne par rapport à la fin du mois dernier ; L'indice Platts 62 % du minerai de fer était de 195 USD/tonne, en baisse de 23,4 USD/tonne par rapport à la fin du mois dernier.
Ce mois-ci, la baisse du minerai importé est plus évidente, les marges bénéficiaires des aciéries ont été réparées.
2, le coût de l'acier de construction est attendu le mois prochain
Situation actuelle globale de l'offre et de la demande, nous nous attendons à ce que : le minerai de fer baissera encore plus tard ; l'approvisionnement en coke est restreint, le prix légèrement augmenté ; demande de ferraille d'acier par des restrictions de production, des restrictions de puissance, des prix ou un retracement élevé. Vue d'ensemble, le coût national de l'acier de construction devrait être légèrement inférieur en août.
V. Informations macro
1, la voie de réduction du carbone industriel multistratégie centrale et locale « 14 cinq » est claire
Dans un contexte de pic carbone, la neutralité carbone, du ministère au local, accélère la transformation industrielle verte bas carbone. Le journaliste a appris que le « 14e Plan quinquennal » pour le développement industriel vert et le « 14e Plan quinquennal » pour le développement de l'industrie des matières premières seront bientôt publiés, tandis que les départements concernés élaboreront des plans de mise en œuvre du carbone pour les métaux non ferreux. les métaux, les matériaux de construction, l'acier et d'autres industries clés, et clarifier la réduction du carbone industriel. La voie de mise en œuvre sera clarifiée, le développement de nouvelles industries stratégiques et d'industries de haute technologie sera accéléré et la proportion de consommation d'énergie propre sera augmentée. . Les localités sont également activement déployées pour cultiver et développer des industries vertes, accélérer l'application des technologies de l'information de nouvelle génération dans la fabrication verte et créer un certain nombre de parcs verts et d'usines vertes, etc., afin d'accélérer la production verte et à faible émission de carbone. -développement de qualité de l'industrie.
2, la Chine a augmenté les tarifs d'exportation de certains produits sidérurgiques et a supprimé les réductions de taxes à l'exportation pour les produits à haute valeur ajoutée.
La Commission tarifaire du Conseil d'État a annoncé que, afin de promouvoir la transformation et la modernisation de l'industrie sidérurgique et le développement de haute qualité, la Commission tarifaire du Conseil d'État a décidé d'augmenter de manière appropriée les droits d'exportation de ferrochrome et de fonte de haute pureté à partir du 1er août. 2021, après ajustement du taux de taxe à l'exportation de 40 % et 20 %, respectivement. En outre, selon l'annonce publiée conjointement par le ministère des Finances et l'Administration d'État des impôts, depuis le 1er août 2021, la Chine annulera également la réduction des taxes à l'exportation sur 23 types de produits sidérurgiques tels que les rails en acier. Il s'agit du deuxième ajustement des tarifs douaniers chinois sur l'acier depuis cette année, le premier ajustement des tarifs en mai, conservant les réductions de taxes à l'exportation couvrant 23 codes fiscaux des principaux produits à haute valeur ajoutée, cette fois tous annulés.
3, janvier-juin, les entreprises industrielles nationales au-dessus de la taille des bénéfices ont augmenté de 66,9% sur un an
De janvier à juin, dans 41 secteurs industriels majeurs, 39 secteurs ont augmenté leurs bénéfices totaux d'une année sur l'autre, 1 secteur a transformé une perte en bénéfice et 1 secteur est resté stable. Les principaux bénéfices de l'industrie sont les suivants : les bénéfices totaux de l'industrie de la fusion et du laminage de métaux non ferreux ont augmenté de 2,73 fois, ceux de l'industrie de l'extraction de pétrole et de gaz ont augmenté de 2,49 fois, ceux de l'industrie de la fusion et du laminage des métaux ferreux ont augmenté de 2,34 fois, les matières premières chimiques et l'industrie de fabrication de produits chimiques a augmenté de 1,77 fois, l'industrie d'extraction de charbon et de lavage a augmenté de 1,14 fois, l'industrie de fabrication automobile a augmenté de 45,2 %, la fabrication d'ordinateurs, de communications et d'autres équipements électroniques. l'industrie a augmenté de 45,2 %, l'industrie de fabrication de machines et d'équipements électriques a augmenté de 36,1 %, l'industrie de fabrication d'équipements généraux a augmenté de 34,5 %, l'industrie de fabrication d'équipements spéciaux a augmenté de 31,0 %, l'industrie de produits minéraux non métalliques a augmenté de 26,7 %, l'électricité et la production de chaleur. et l'industrie de l'approvisionnement a augmenté de 9,5 %.
Ⅵ, le marché international
En juin 2021, la production mondiale d'acier brut des 64 pays inclus dans les statistiques de l'Association mondiale de l'acier était de 167,9 millions de tonnes, soit une augmentation de 11,6 %.
Plus précisément, la production chinoise d'acier brut s'est élevée à 93,9 millions de tonnes, en hausse de 1,5 % sur un an ; La production indienne d'acier brut s'est élevée à 9,4 millions de tonnes, en hausse de 21,4 % sur un an ; La production japonaise d'acier brut s'est élevée à 8,1 millions de tonnes, en hausse de 44,4 % sur un an ; la production américaine d'acier brut était de 7,1 millions de tonnes, en hausse de 44,4 % sur un an ; La production russe d'acier brut est estimée à 6,4 millions de tonnes, en hausse de 11,4 % sur un an ; La production d'acier brut de la Corée du Sud était de 6 millions de tonnes, soit une augmentation de 17,35 % ; Production d'acier brut en Allemagne de 3,4 millions de tonnes, soit une augmentation de 38,2% ; Production d'acier brut de Turquie de 3,4 millions de tonnes, soit une augmentation de 17,9% ; Production d'acier brut du Brésil de 3,1 millions de tonnes, soit une augmentation de 45,2% ; L'Iran a estimé sa production d'acier brut à 2,5 millions de tonnes, soit une augmentation de 1,9 %.
VII. Vue complète
En juillet, stimulés par l'entretien à l'échelle nationale et les nouvelles sur les restrictions de production, les prix intérieurs de l'acier de construction ont marqué le début d'une tendance au rebond. Au cours de la période, macro-bonnes nouvelles fréquemment, la mise en œuvre complète de la dégradation ; sentiment spéculatif à nouveau, le marché à terme a fortement augmenté ; Si l'on s'attend à une réduction de la production, les aciéries augmentent fréquemment les prix départ usine. Les prix de l'acier ont augmenté pendant la contre-saison, plus que prévu, principalement en raison de la politique de réduction de la production d'acier brut dans de nombreux endroits les uns après les autres, certaines entreprises sidérurgiques ont commencé à réduire leur production, la pression de l'offre s'est atténuée après que le marché des capitaux a poussé le vague. Cependant, parallèlement à la hausse continue des prix, à une demande rigide globalement faible, à des températures élevées et à un temps pluvieux, la construction de projets d'ingénierie est entravée et le volume final des transactions a considérablement diminué par rapport au mois dernier. L'offre et la demande ont tendance à s'affaiblir dans les deux sens, et notre jugement du mois dernier est fondamentalement le même, mais la contraction de l'offre a été infiniment amplifiée par le marché des capitaux, intensifiant les tensions sur le marché au comptant. Globalement, tout au long du mois de juillet, la hausse était attendue et le rôle du capital financier a été clairement démontré. Après le début du mois d'août, le schéma de contraction bidirectionnelle de l'offre et de la demande va changer : du côté de l'offre, en raison de la lourde tâche de compression de la production, certaines régions continueront d'élargir l'ampleur des restrictions de production et la production aura du mal à rebondir ; Du côté de la demande, avec le soulagement des conditions météorologiques extrêmes, la demande retardée devrait se redresser. Par conséquent, nous prévoyons qu'en août, la structure nationale de l'offre et de la demande d'acier de construction sera optimisée, les prix de l'acier et l'espace d'inertie à la hausse. Cependant, avec l'augmentation des restrictions de production, les prix récents du minerai de fer, de la ferraille et d'autres matières premières ont chuté dans une certaine mesure, le centre de gravité des coûts des aciéries devrait baisser, l'expansion des bénéfices après la puissance des restrictions de production ou affaibli (l'acier pour fours électriques n'est pas soumis aux restrictions administratives de production). En outre, certains ajustements de la politique de réduction des taxes à l'exportation de produits sidérurgiques réduiront le nombre d'exportations d'acier en Chine, et l'augmentation de la réglementation immobilière affectera le rythme de libération de la demande en aval.
On s'attend à ce que le prix des barres d'armature de haute qualité à Shanghai en août se situe entre 5 500 et 5 800 yuans/tonne.
Heure de publication : 01 août 2021