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Heure : 2021-8-1-2021-8-31
Mots-clés : restrictions de production pour réduire le pool de rabais matières premières
Ce guide d'émission.
● Analyse du marché : les prix ont fortement augmenté en raison de l'impulsion positive des restrictions de production.
●Analyse de l'offre : l'offre continue de se contracter et les stocks passent de la hausse à la baisse.
●Analyse de la demande : température élevée et impact pluvieux, la performance de la demande est faible.
●Analyse des coûts : les matières premières ont baissé en partie, le support des coûts s'est affaibli.
Analyse macro : la politique de croissance stable reste inchangée et l'industrie se développe de manière bénigne.
Vue d'ensemble : en juillet, stimulés par les nouvelles à l'échelle nationale sur la révision et les restrictions de production, les prix nationaux de l'acier de construction ont marqué le début d'une tendance au rebond. Au cours de la période, de bonnes nouvelles macro sont sorties fréquemment, la mise en œuvre complète du déclassement ; le sentiment spéculatif s'est à nouveau réchauffé, le marché à terme a fortement augmenté ; dans l'attente d'une réduction de la production, les aciéries tirent fréquemment le prix départ usine. Les prix de l'acier ont augmenté pendant la saison morte, plus que prévu, principalement en raison de la politique de réduction de la production d'acier brut dans de nombreux endroits les uns après les autres, certaines entreprises sidérurgiques ont commencé à réduire leur production, la pression de l'offre s'est atténuée après que le marché des capitaux a poussé le vague. Cependant, avec les prix continuent d'augmenter, la performance de la demande rigide dans l'ensemble faible, dans la température élevée et le temps pluvieux, la construction de projets d'ingénierie est entravée, le chiffre d'affaires du terminal a considérablement diminué par rapport au mois dernier. L'offre et la demande ont tendance à s'affaiblir dans les deux sens, et notre jugement du mois dernier est fondamentalement le même, mais la contraction de l'offre a été infiniment amplifiée par le marché des capitaux, intensifiant la tension sur le marché au comptant. Globalement, tout au long du mois de juillet, la hausse était attendue, et le rôle du capital financier a été clairement démontré. Après le début du mois d'août, le schéma de contraction bidirectionnelle de l'offre et de la demande changera : du côté de l'offre, en raison de la lourde tâche de comprimer la production, certaines zones continueront d'étendre l'ampleur des restrictions de production, la production est difficile à rebondir ; du côté de la demande, avec le soulagement des conditions météorologiques extrêmes, la demande retardée devrait se redresser. Par conséquent, nous prévoyons qu'en août, la structure de l'offre et de la demande d'acier de construction domestique sera optimisée, les prix de l'acier et l'espace d'inertie à la hausse. Cependant, avec l'augmentation des restrictions de production, les prix récents du minerai de fer, de la ferraille et d'autres matières premières ont baissé dans une certaine mesure, le centre de gravité des coûts des aciéries devrait baisser, l'expansion des bénéfices après le pouvoir des restrictions de production ou affaibli (l'acier au four électrique n'est pas dans les restrictions administratives de production). En outre, certains produits sidérurgiques ajustement de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation réduira le nombre d'exportations d'acier en Chine, l'augmentation de la réglementation immobilière, affectera le rythme de libération de la demande en aval. -On s'attend à ce que le prix des barres d'armature de haute qualité à Shanghai en août (basé sur l'indice Xiben) soit de l'ordre de 5 500 à 5 800 yuans/tonne.
Bilan : les prix de l'acier ont fortement augmenté en juillet
I. Revue du marché
En juillet 2021, les prix nationaux de l'acier de construction ont fortement augmenté, au 30 juillet, l'indice Westbourne Steel a clôturé à 5570, en hausse de 480 par rapport à la fin du mois dernier.
Examen de juillet, bien que la demande traditionnelle hors saison, mais la contre-tendance du marché intérieur de l'acier de construction plus élevée, la raison, principalement parce que le côté politique de maintenir lâche, le marché devrait être bon. Plus précisément, dans la première moitié de l'année, dans la publication des restrictions de production et de la spéculation sur le marché stimulée par l'humeur, les prix de l'acier de construction national global plus élevé ; milieu, les aciéries ont souvent poussé le prix départ usine, le marché autour de la formation de liaison, les augmentations de prix pour se développer davantage; tard, dans des températures élevées autour de la pluie et dans certaines zones sous l'influence des typhons, la construction du projet est bloquée, la libération de la demande des terminaux est insuffisante, la hausse des prix s'est réduite. Dans l'ensemble, étant donné que le côté offre de la contraction devrait continuer de se renforcer, le marché des capitaux a considérablement stimulé le prix au comptant, ce qui a finalement conduit les prix nationaux de l'acier de construction en juillet à dépasser les attentes.
Prix intérieurs de l'acier de construction en juillet après une poussée significative, le marché août vers le haut si la tendance se poursuit ? Quels changements se produiront dans les fondamentaux de l'industrie? Avec de nombreuses questions, ainsi que le rapport d'analyse du marché national de l'acier de construction d'août.
, l'analyse de l'offre
1, analyse des stocks d'acier de construction domestique de la situation actuelle
Au 30 juillet, le stock total des principales variétés d'acier nationales était de 15 481 400 tonnes, en hausse de 794 000 tonnes ou 5,4% par rapport à fin juin, et en baisse de 247 500 tonnes ou 1,6% par rapport à la même période l'année dernière. Parmi eux, les stocks de fil, fil machine, laminé à chaud, laminé à froid et tôle moyenne étaient respectivement de 8 355 700 tonnes, 1 651 100 tonnes, 2 996 800 tonnes, 1 119 800 tonnes et 1 286 000 tonnes. En plus d'une légère baisse des stocks de laminés à froid, les stocks des cinq autres principales variétés d'acier nationales ont augmenté dans une certaine mesure, mais pas de beaucoup.
Selon l'analyse des données, en juillet, l'offre et la demande du marché intérieur de l'acier ont doublé. Côté demande : affectée par les facteurs hors saison, la performance de la demande des terminaux est atone, autour du volume des transactions a considérablement diminué par rapport à juin, mais la demande spéculative du marché est relativement bonne. Côté offre : Après la politique de suppression de la production d'acier brut dans certaines provinces et villes, la réduction de l'offre devrait être forte. Considérant que les restrictions de production seront encore amplifiées après le début du mois d'août, tandis que la performance de la demande devrait s'améliorer, sous laquelle l'inventaire devrait être digéré.
2, analyse de la situation de l'approvisionnement en acier domestique
Selon les dernières données de l'Association chinoise de l'acier, à la mi-juillet 2021, les principales entreprises sidérurgiques statistiques ont produit un total de 21 936 900 tonnes d'acier brut, 19 089 000 tonnes de fonte brute et 212 681 000 tonnes d'acier. La production quotidienne moyenne de cette décennie, d'acier brut 2 193 700 tonnes, soit une augmentation de 2,62 % ringgit et 2,59 % en glissement annuel ; fonte brute 1 908 900 tonnes, soit une augmentation de 2,63 % de ringgits et une baisse de 0,01 % d'une année sur l'autre ; acier 2 126 800 tonnes, soit une augmentation de 8,35% ringgit et de 4,29 % sur un an.
3, analyse du statut d'importation et d'exportation d'acier domestique
Selon l'Administration générale des douanes, les données montrent qu'en juin 2021, la Chine a exporté 6,458 millions de tonnes d'acier, soit une augmentation de 1,1870 million de tonnes, soit 22,52% ; croissance en glissement annuel de 74,5% ; Janvier-Juin Les exportations totales d'acier de la Chine 37,382 millions de tonnes, soit une augmentation de 30,2%. Juin Les importations chinoises d'acier 1,252 millions de tonnes, en baisse de 33,4%; Janvier-juin Importations totales de la Chine De janvier à juin, la Chine a importé un total de 7,349 millions de tonnes d'acier, en hausse de 0,1% en glissement annuel.
4, l'offre prévue d'acier de construction le mois prochain
En juillet, sous l'influence de la politique nationale de réduction de la production, de nombreuses places ont été délivrées pour réduire la tâche, une certaine pression de l'offre régionale a considérablement diminué. Cependant, avec des prix de l'acier en forte hausse, les bénéfices de l'acier ont été réparés, le rythme du ralentissement de l'offre autour de l'incohérent. Étant donné qu'après le début du mois d'août, les restrictions administratives à la production augmenteront encore, mais que les réductions de production basées sur le marché auront tendance à s'affaiblir, nous nous attendons à ce que l'offre intérieure de matériaux de construction en août ne connaisse pas de baisse précipitée.
Ⅲ, la situation de la demande
1, analyse des tendances des ventes d'acier de construction à Shanghai
En juillet, la demande intérieure de terminaux a reculé par rapport à l'année précédente. En milieu de mois, sous l'influence d'un temps chaud, la libération de la demande terminale a été faible ; au second semestre, l'est de la Chine a souffert des typhons, certains entrepôts ont été fermés et les transactions sur le marché ont été entravées. Globalement, l'effet hors saison est très important, le chiffre d'affaires a fortement baissé depuis le ring. Cependant, après le début du mois d'août, la demande devrait légèrement se redresser : d'une part, le financement est relativement facile et la demande qui a pris du retard au cours de la période précédente devrait être libérée ; d'autre part, les températures élevées s'atténuent et la consommation en aval devrait augmenter. Par conséquent, le marché a certaines attentes quant à la demande en août.
IV. Analyse de coût
1, analyse du coût des matières premières
En juillet, les prix des matières premières ont baissé en partie. Selon les données surveillées par Xiben New Trunk Line, au 30 juillet, le prix départ usine des billettes de carbone ordinaires dans la région de Tangshan était de 5270 yuans/tonne, en hausse de 360 yuans/tonne par rapport au prix de la fin du mois dernier ; le prix de la ferraille dans la région du Jiangsu était de 3720 yuans/tonne, en hausse de 80 yuans/tonne par rapport à la fin du mois dernier ; le prix du coke secondaire dans la région du Shanxi était de 2440 yuans/tonne, en baisse de 120 yuans/tonne par rapport au prix de la fin du mois dernier ; le prix du 65-66 goût du minerai de fer dans la région de Tangshan était de 1600 yuans/tonne. Le prix du concentré de minerai de fer à base sèche dans la région de Tangshan était de 1 600 RMB/tonne, en hausse de 50 RMB/tonne par rapport à la fin du mois dernier ; L'indice Platts 62 % du minerai de fer était de 195 USD/tonne, en baisse de 23,4 USD/tonne par rapport à la fin du mois dernier.
Ce mois-ci, la baisse du minerai importé est plus flagrante, les marges bénéficiaires des aciéries ont été réparées.
2, le coût de l'acier de construction le mois prochain est attendu
Situation actuelle globale de l'offre et de la demande, nous nous attendons à ce que le minerai de fer baisse encore plus tard; l'offre de coke est serrée, le prix légèrement augmenté ; demande de ferraille par des restrictions de production, des restrictions de puissance, des prix ou un retracement élevé. Vue d'ensemble, le coût de l'acier de construction domestique devrait être légèrement inférieur en août.
V. Informations macro
1, le chemin de réduction du carbone industriel multistratégique central et local « 14 cinq » est clair
Dans un contexte de pic carbone, la neutralité carbone, du ministère au local accélère la transformation industrielle verte bas carbone. Le journaliste a appris que le « 14e plan quinquennal » pour le développement industriel vert et le « 14e plan quinquennal » pour le développement de l'industrie des matières premières seront bientôt publiés, tandis que les départements concernés élaboreront des plans de mise en œuvre du carbone pour les métaux non ferreux. métaux, matériaux de construction, acier et autres industries clés, et clarifier la réduction industrielle du carbone. . Les localités sont également activement déployées pour cultiver et développer des industries vertes, accélérer l'application des technologies de l'information de nouvelle génération dans la fabrication verte et créer un certain nombre de parcs verts et d'usines vertes, etc. -le développement de la qualité de l'industrie.
2, la Chine a augmenté certains tarifs d'exportation de produits sidérurgiques, l'abolition des remboursements de taxes à l'exportation pour les produits à haute valeur ajoutée
La Commission tarifaire du Conseil d'État a annoncé qu'afin de promouvoir la transformation et la modernisation de l'industrie sidérurgique et le développement de haute qualité, la Commission tarifaire du Conseil d'État a décidé d'augmenter de manière appropriée les tarifs d'exportation du ferrochrome et de la fonte brute de haute pureté à partir du 1er août. 2021, après ajustement du taux de la taxe à l'exportation de 40 % et 20 %, respectivement. En outre, selon l'annonce publiée conjointement par le ministère des Finances et l'Administration d'État des impôts, depuis le 1er août 2021, la Chine annulera également le remboursement de la taxe à l'exportation sur 23 types de produits en acier tels que les rails en acier. Il s'agit du deuxième ajustement des tarifs de l'acier de la Chine depuis cette année, le premier ajustement des tarifs en mai, conservant les remises de taxes à l'exportation couvrant 23 codes fiscaux des principaux produits à haute valeur ajoutée, cette fois tous annulés.
3, janvier-juin les entreprises industrielles nationales au-dessus de la taille du bénéfice ont augmenté de 66,9% en glissement annuel
De janvier à juin, dans 41 grandes industries industrielles, 39 industries ont augmenté leurs bénéfices totaux d'une année sur l'autre, 1 industrie a transformé une perte en profit et 1 industrie est restée stable. Les principaux bénéfices de l'industrie sont les suivants: les bénéfices totaux de l'industrie de la fusion et du laminage des métaux non ferreux ont augmenté de 2,73 fois, l'industrie de l'extraction de pétrole et de gaz a augmenté de 2,49 fois, l'industrie de la fusion et de la transformation des métaux ferreux a augmenté de 2,34 fois, les matières premières chimiques et l'industrie de la fabrication de produits chimiques a augmenté de 1,77 fois, l'industrie de l'extraction du charbon et du lavage a augmenté de 1,14 fois, l'industrie de la fabrication d'automobiles a augmenté de 45,2 %, l'industrie de la fabrication d'ordinateurs, de communications et d'autres équipements électroniques a augmenté de 45,2 %, l'industrie de la fabrication de machines et d'équipements électriques a augmenté de 36,1 %, l'industrie de la fabrication d'équipements généraux a augmenté de 34,5%, l'industrie de la fabrication d'équipements spéciaux a augmenté de 31,0%, l'industrie des produits minéraux non métalliques a augmenté de 26,7%, l'industrie de la production et de la fourniture d'électricité, de chaleur a augmenté de 9,5%.
, le marché international
En juin 2021, la production mondiale d'acier brut des 64 pays inclus dans les statistiques de l'Association mondiale de l'acier était de 167,9 millions de tonnes, soit une augmentation de 11,6%.
Plus précisément, la production d'acier brut de la Chine était de 93,9 millions de tonnes, en hausse de 1,5% d'une année sur l'autre ; La production d'acier brut de l'Inde était de 9,4 millions de tonnes, en hausse de 21,4 % d'une année sur l'autre ; La production d'acier brut du Japon était de 8,1 millions de tonnes, en hausse de 44,4% d'une année sur l'autre ; la production américaine d'acier brut était de 7,1 millions de tonnes, en hausse de 44,4% d'une année sur l'autre ; La production d'acier brut de la Russie était estimée à 6,4 millions de tonnes, en hausse de 11,4 % d'une année sur l'autre ; La production d'acier brut de la Corée du Sud était de 6 millions de tonnes, soit une augmentation de 17,35% ; Allemagne production d'acier brut de 3,4 millions de tonnes, soit une augmentation de 38,2%; Turquie production d'acier brut de 3,4 millions de tonnes, soit une augmentation de 17,9%; Brésil production d'acier brut de 3,1 millions de tonnes, soit une augmentation de 45,2%; L'acier brut iranien a estimé la production à 2,5 millions de tonnes, soit une augmentation de 1,9%.
VII. Vue d'ensemble
En juillet, stimulés par la maintenance à l'échelle nationale, les nouvelles sur les restrictions de production, les prix nationaux de l'acier de construction ont marqué le début d'une tendance au rebond. Au cours de la période, macro-bonnes nouvelles fréquemment, la mise en œuvre complète de la dégradation; sentiment spéculatif à nouveau, le marché à terme a fortement augmenté; dans la réduction de production attendue, les aciéries tirent fréquemment le prix départ usine. Les prix de l'acier ont augmenté pendant la saison morte, plus que prévu, principalement en raison de la politique de réduction de la production d'acier brut dans de nombreux endroits les uns après les autres, certaines entreprises sidérurgiques ont commencé à réduire leur production, la pression de l'offre s'est atténuée après que le marché des capitaux a poussé le vague. Cependant, avec les prix continuent d'augmenter, la performance de la demande rigide globalement faible, dans la température élevée et le temps pluvieux, la construction de projets d'ingénierie est entravée, le volume terminal des transactions a considérablement diminué par rapport au mois dernier. L'offre et la demande ont tendance à s'affaiblir dans les deux sens, et notre jugement du mois dernier est fondamentalement le même, mais la contraction de l'offre a été infiniment amplifiée par le marché des capitaux, intensifiant la tension sur le marché au comptant. Globalement, tout au long du mois de juillet, la hausse était attendue, et le rôle du capital financier a été clairement démontré. Après le début du mois d'août, le modèle de contraction de l'offre et de la demande dans les deux sens changera : du côté de l'offre, en raison de la lourde tâche de comprimer la production, certaines zones continueront d'étendre l'échelle des restrictions de production, la production est difficile à rebondir ; du côté de la demande, avec le soulagement des conditions météorologiques extrêmes, la demande retardée devrait se redresser. Par conséquent, nous prévoyons qu'en août, la structure de l'offre et de la demande d'acier de construction domestique sera optimisée, les prix de l'acier et l'espace d'inertie à la hausse. Cependant, avec l'augmentation des restrictions de production, les prix récents du minerai de fer, de la ferraille et d'autres matières premières ont baissé dans une certaine mesure, le centre de gravité des coûts des aciéries devrait baisser, l'expansion des bénéfices après le pouvoir des restrictions de production ou affaibli (l'acier au four électrique n'est pas dans les restrictions administratives de production). En outre, certains produits sidérurgiques ajustement de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation réduira le nombre d'exportations d'acier en Chine, l'augmentation de la réglementation immobilière, affectera le rythme de libération de la demande en aval.
On s'attend à ce que le prix des barres d'armature de haute qualité à Shanghai en août soit de l'ordre de 5 500 à 5 800 yuans/tonne.
Heure de publication : 01 août-2021